2018高清国产一区二区三区-国产黄色视频免费在线观看-欧美激情欧美精品一区二区-免费国产一级片内射老妇

激進擴張之下，茶咖飲品企業的(de)“混(hun)戰(zhan)”拉(la)開了(le)序(xu)幕。

2024年1月(yue)2日(ri)(ri)，蜜雪冰城、古茗同時在(zai)港交所遞交上市申請。更早一點(dian)的時間，2023年12月(yue)21日(ri)(ri)，茶百道港股IPO在(zai)證監會備案通過。

過去一年(nian)，不限于(yu)上(shang)述品牌(pai)，還(huan)有滬上(shang)阿姨(yi)、霸(ba)王(wang)茶(cha)姬(ji)、甜啦(la)啦(la)、茶(cha)顏悅色(se)等茶(cha)飲品牌(pai)先后傳出(chu)IPO不同(tong)進度(du)的(de)消息。有奈(nai)雪(xue)的(de)茶(cha)這個前例，各個品牌(pai)爭搶“新茶(cha)飲第二股”的(de)位置(zhi)也(ye)是順理成章。

混戰：茶咖無邊界

在資本(ben)市場的競爭是(shi)新茶飲行(xing)業激烈廝殺的一個縮影。這背后是(shi)行(xing)業在進(jin)行(xing)新一輪(lun)的洗牌和整合(he)，各(ge)大品牌在品類、價(jia)格(ge)、門店規(gui)模等不同維度(du)模糊了原本(ben)清晰的邊界(jie)，進(jin)行(xing)“混戰”。

一、品類：茶飲互攻(gong)

與歐美相比，中國咖(ka)(ka)(ka)(ka)啡(fei)(fei)市場(chang)呈現出“咖(ka)(ka)(ka)(ka)啡(fei)(fei)奶茶化(hua)”的(de)趨(qu)勢，比起純(chun)正的(de)美式(shi)咖(ka)(ka)(ka)(ka)啡(fei)(fei)，風味化(hua)的(de)奶咖(ka)(ka)(ka)(ka)調制品(pin)在國內更(geng)受歡(huan)迎，典型的(de)就是瑞幸咖(ka)(ka)(ka)(ka)啡(fei)(fei)的(de)生椰拿鐵。茶飲、咖(ka)(ka)(ka)(ka)啡(fei)(fei)逐漸(jian)模(mo)糊的(de)邊(bian)界，使(shi)得身處兩(liang)個賽道的(de)連鎖(suo)品(pin)牌(pai)競爭逐漸(jian)“無(wu)邊(bian)界”，彼此攻(gong)入對(dui)方的(de)腹(fu)地(di)。

繼瑞(rui)幸咖(ka)啡當(dang)年推(tui)出小(xiao)鹿(lu)茶之后，與其(qi)打(da)得如火如荼的庫(ku)迪咖(ka)啡，也推(tui)出了第二品牌茶貓，主(zhu)打(da)原葉(xie)鮮奶茶。

另一邊，喜茶開出了(le)“喜鵲咖(ka)(ka)(ka)(ka)”茶咖(ka)(ka)(ka)(ka)新(xin)品(pin)(pin)牌(pai)。據不完全統(tong)計(ji)，茶飲品(pin)(pin)牌(pai)的(de)頭部(bu)玩家們或多或少通過(guo)投資、并購(gou)、成立新(xin)品(pin)(pin)牌(pai)等方式介入到連(lian)鎖咖(ka)(ka)(ka)(ka)啡行業。其中，蜜雪冰城是較早(zao)的(de)玩家，其子品(pin)(pin)牌(pai)“幸運(yun)咖(ka)(ka)(ka)(ka)”，根據招股書，截至(zhi)2023年(nian)9月30日，門店數量約2900家，是當前奶茶品(pin)(pin)牌(pai)咖(ka)(ka)(ka)(ka)啡副牌(pai)中門店數量最多的(de)選手(shou)。

雙(shuang)方的(de)無邊(bian)界競(jing)爭，是對消(xiao)費(fei)用戶群體(ti)的(de)爭奪，也(ye)是對新增長曲線的(de)探(tan)索。尤其(qi)是茶飲(yin)行(xing)業逐(zhu)漸成為(wei)紅海，而(er)咖(ka)啡行(xing)業屬于(yu)增長速度比(bi)較快、有高(gao)頻消(xiao)費(fei)習(xi)慣和上癮屬性的(de)品類(lei)，誰也(ye)不想放過。而(er)面對茶咖(ka)一體(ti)化的(de)趨勢，雙(shuang)方頭部(bu)玩家穩定的(de)后端支撐體(ti)系——新品研發、供應鏈(lian)、門店運(yun)營等(deng)等(deng)，使得進入新賽(sai)道的(de)門檻(jian)大(da)大(da)降(jiang)低。

二、價格：降價大戰

過(guo)去(qu)，茶(cha)(cha)飲市(shi)場頭部玩家在價(jia)(jia)(jia)格(ge)帶(dai)上(shang)是涇渭分明：以(yi)喜茶(cha)(cha)、奈雪(xue)的茶(cha)(cha)為(wei)代表的高(gao)端(duan)(duan)陣(zhen)(zhen)營——價(jia)(jia)(jia)格(ge)在20元以(yi)上(shang)、以(yi)古茗、茶(cha)(cha)百道等為(wei)代表的中端(duan)(duan)陣(zhen)(zhen)營——價(jia)(jia)(jia)格(ge)在10-20元、以(yi)蜜雪(xue)冰城為(wei)代表的低端(duan)(duan)陣(zhen)(zhen)營——價(jia)(jia)(jia)格(ge)在10元以(yi)下。

在客(ke)單價(jia)(jia)方面(mian)，蜜雪冰(bing)城把性價(jia)(jia)比做到了(le)極致，根據招股書信(xin)息，蜜雪冰(bing)城是一家全球領先(xian)的(de)現制飲(yin)品企業，聚(ju)焦(jiao)為廣大消費者提供單價(jia)(jia)約(yue)6元(yuan)人(ren)(ren)民(min)幣(bi)的(de)高質(zhi)平(ping)價(jia)(jia)的(de)現制果飲(yin)、茶(cha) 飲(yin)、冰(bing)淇淋和咖啡(fei)等產(chan)品。核心產(chan)品的(de)價(jia)(jia)格(ge)通常為2元(yuan)至8元(yuan)人(ren)(ren)民(min)幣(bi)，穩(wen)居新茶(cha)飲(yin)價(jia)(jia)格(ge)帶底端，性價(jia)(jia)比頂(ding)端。

不(bu)過，這兩(liang)年(nian)(nian)形勢發生了變(bian)化。2022年(nian)(nian)，喜茶(cha)連續兩(liang)次(ci)調整價(jia)格，到2022年(nian)(nian)底，喜茶(cha)常規(gui)門(men)店產(chan)品(pin)價(jia)格在(zai)15-19元(yuan)的占比達到80%。而(er)其在(zai)高端市場(chang)的競(jing)爭對手(shou)樂樂茶(cha)、奈(nai)雪(xue)的茶(cha)也相繼降(jiang)價(jia)，樂樂茶(cha)宣布部分飲品(pin)價(jia)格控(kong)制在(zai)20元(yuan)以(yi)(yi)下(xia)，最低8元(yuan)就可以(yi)(yi)喝到一杯鮮萃茉莉綠;奈(nai)雪(xue)的茶(cha)推出(chu)9-19元(yuan)“輕松系列”茶(cha)飲，并承諾每(mei)月都(dou)上新不(bu)超20元(yuan)的茶(cha)飲產(chan)品(pin)。而(er)公開信息(xi)顯示，奈(nai)雪(xue)的茶(cha)在(zai)2018年(nian)(nian)、2019年(nian)(nian)和2020年(nian)(nian)的平均客單價(jia)分別為42.9元(yuan)、43.1元(yuan)和43元(yuan)。

2023年，價格混戰(zhan)進(jin)(jin)一步放大。這一年，瑞幸咖(ka)啡9.9和庫迪咖(ka)啡8.8元(yuan)(yuan)之(zhi)間的咖(ka)啡價格戰(zhan)，不僅有咖(ka)啡品牌跟(gen)進(jin)(jin)，例(li)如幸運咖(ka)推出2杯9.9元(yuan)(yuan)活(huo)動;還有奈(nai)(nai)雪(xue)的茶(cha)(cha)推出“周周9.9元(yuan)(yuan)，喝奈(nai)(nai)雪(xue)鮮奶茶(cha)(cha)”活(huo)動，古茗、都可奶茶(cha)(cha)均進(jin)(jin)行了(le)跟(gen)進(jin)(jin)，“9.9元(yuan)(yuan)”活(huo)動成了(le)標(biao)配。

高端品牌的(de)(de)降價行為，也是對當(dang)今市場的(de)(de)無(wu)奈遷就。可預見(jian)的(de)(de)未來里，整個消費(fei)(fei)市場價格敏感的(de)(de)消費(fei)(fei)者會持續占據(ju)比較大(da)的(de)(de)比例，生活中的(de)(de)不確定性持續存在，人(ren)們的(de)(de)消費(fei)(fei)意愿(yuan)會明(ming)顯降低，對性價比的(de)(de)追(zhui)求占據(ju)上(shang)風。

根據(ju)美團外(wai)賣(mai)2023年3-6月頭部品(pin)牌上新(xin)數(shu)量(liang)分布情況來(lai)看，13元至20元以下(xia)區(qu)間的(de)新(xin)品(pin)數(shu)量(liang)占比53%;結合銷(xiao)量(liang)來(lai)看，新(xin)茶飲(yin)銷(xiao)量(liang)最高的(de)實付外(wai)賣(mai)價(jia)格58.3%落在13-20元以下(xia)區(qu)間。消費者對價(jia)格愈加敏感，高性(xing)價(jia)比產(chan)品(pin)成為市(shi)場的(de)主流。

三(san)、規模：萬(wan)店之爭

根據招股書(shu)，截至(zhi)2023年(nian)9月30日(ri)，蜜雪冰城全(quan)球門(men)店數量超36000家(jia)，覆蓋中(zhong)國(guo)(guo)及海外11個國(guo)(guo)家(jia)。與此同時遞交上市(shi)申(shen)請的古茗，截至(zhi)2023年(nian)12月31日(ri)，其全(quan)國(guo)(guo)門(men)店9001家(jia)，較2022年(nian)同期增長35%。

另一賽道，根據2023年(nian)第二季(ji)度財報(bao)，瑞幸單(dan)季(ji)收入首次(ci)超過星(xing)巴克中國，并(bing)且(qie)成(cheng)為(wei)國內首家(jia)萬店咖啡品(pin)牌，擁有(you)門(men)店10836家(jia)。

有蜜雪冰城和瑞幸在前(qian)做標桿(gan)，2023年連鎖(suo)飲(yin)品品牌紛(fen)(fen)紛(fen)(fen)打出“沖(chong)刺(ci)萬店(dian)”的(de)(de)口號。根據(ju)(ju)窄門(men)餐眼的(de)(de)數據(ju)(ju)，截至2023年10月，滬上(shang)阿姨7125家(jia)門(men)店(dian)，茶(cha)(cha)百(bai)道7113家(jia)門(men)店(dian)，書亦燒仙草7021家(jia)門(men)店(dian)，CoCo都可4466家(jia)門(men)店(dian)，1點(dian)點(dian)3178家(jia)門(men)店(dian)，喜茶(cha)(cha)2555家(jia)門(men)店(dian)，霸王茶(cha)(cha)姬2283家(jia)門(men)店(dian)，奈雪的(de)(de)茶(cha)(cha)1330家(jia)門(men)店(dian)……

用資本短(duan)期內迅速催化(hua)規模，再用低(di)價、門店數量(liang)設立(li)(li)品(pin)牌護城(cheng)河，這種(zhong)可復制的(de)(de)(de)規模玩法正在飲品(pin)連鎖品(pin)牌的(de)(de)(de)競爭中上演(yan)。蜜雪(xue)冰城(cheng)從(cong)2014年的(de)(de)(de)1000家(jia)到(dao)(dao)2020年的(de)(de)(de)1萬家(jia)花(hua)了6年，從(cong)1萬家(jia)到(dao)(dao)2021年的(de)(de)(de)2萬家(jia)只花(hua)了1年;庫迪咖啡，2023年10月其成立(li)(li)一(yi)周年時(shi)，宣布門店數量(liang)為6061家(jia)。

這(zhe)種狂飆突進(jin)的(de)(de)(de)(de)開店速度，其背后的(de)(de)(de)(de)原因很好理解：飲品(pin)(pin)連鎖品(pin)(pin)牌的(de)(de)(de)(de)入行門檻低，產品(pin)(pin)同質化(hua)嚴(yan)重，規(gui)(gui)(gui)模(mo)化(hua)是非常(chang)重要的(de)(de)(de)(de)競(jing)爭(zheng)(zheng)手段。規(gui)(gui)(gui)模(mo)效應帶來的(de)(de)(de)(de)成本優勢、品(pin)(pin)牌知名度等能成為新的(de)(de)(de)(de)核(he)心(xin)競(jing)爭(zheng)(zheng)力。在這(zhe)種規(gui)(gui)(gui)模(mo)化(hua)的(de)(de)(de)(de)激烈競(jing)爭(zheng)(zheng)中，中小(xiao)品(pin)(pin)牌發(fa)展(zhan)將明顯受(shou)阻(zu)，大魚吃小(xiao)魚的(de)(de)(de)(de)行業(ye)整合(he)將頻繁發(fa)生(sheng)。

下沉：尋求市場新增量

無(wu)論是降價(jia)大(da)戰，還是萬(wan)店之(zhi)爭，在激(ji)烈的地(di)盤爭奪戰中，下沉市場成(cheng)為(wei)最為(wei)顯眼的角逐(zhu)場。

從2023年上半(ban)年新茶飲在不同城市(shi)線(xian)的外(wai)賣訂(ding)單量來看，四線(xian)和五(wu)線(xian)城市(shi)的外(wai)賣訂(ding)單量增(zeng)速(su)分(fen)別為30%和36%，高于新一(yi)線(xian)至三線(xian)主體(ti)市(shi)場的28%增(zeng)速(su)，下沉(chen)市(shi)場空(kong)間被進一(yi)步打開。

從(cong)門(men)店(dian)網絡來看，蜜雪冰城有超過74%的門(men)店(dian)布局在二線(xian)以下(xia)城市，三線(xian)及以下(xia)城市門(men)店(dian)數量 占比高達 56.9%。下(xia)圖非常(chang)清晰地(di)展示(shi)了各個新茶飲品牌門(men)店(dian)的地(di)理分布狀況。

可以看出，高端(duan)(duan)品牌(pai)側重于占據(ju)各區(qu)(qu)域的(de)一(yi)線(xian)及省會城(cheng)市(shi)。中(zhong)端(duan)(duan)品牌(pai)在向(xiang)(xiang)區(qu)(qu)域中(zhong)心城(cheng)市(shi)擴散(san)的(de)同時(shi)亦向(xiang)(xiang)其周圍的(de)二三線(xian)城(cheng)市(shi)下(xia)沉，而低端(duan)(duan)品牌(pai)更傾(qing)向(xiang)(xiang)于低線(xian)城(cheng)市(shi)，在構建(jian)較完整的(de)供(gong)應鏈(lian)體系后，迅速向(xiang)(xiang)全國進行多區(qu)(qu)域、大范圍擴張。

從市場(chang)占(zhan)比來看，艾瑞咨(zi)詢發布(bu)的(de)《2021中國新式(shi)茶(cha)飲(yin)行業(ye)研(yan)究報告》顯示，以(yi)喜茶(cha)、奈雪的(de)茶(cha)為代(dai)表的(de)高端茶(cha)飲(yin)品牌只占(zhan)整個新式(shi)茶(cha)飲(yin)市場(chang)的(de)14.7%，蜜雪冰城為代(dai)表的(de)中低端則(ze)占(zhan)到 85.3%。而前者市場(chang)集中在一(yi)線和新一(yi)線城市，后(hou)者市場(chang)遍(bian)布(bu)全(quan)國。

無(wu)論從哪個維度來衡(heng)量(liang)，想(xiang)進(jin)一步擴大市場份額的飲品連鎖(suo)品牌都必須把占據(ju)下沉市場視作重中之(zhi)重。

下沉市(shi)場如何定(ding)義？

300個(ge)(ge)地級市(shi)(shi)、2000個(ge)(ge)縣城(cheng)、40000個(ge)(ge)鄉鎮(zhen)構成了下沉(chen)市(shi)(shi)場，其(qi)擁有(you)10億(yi)人(ren)口的絕對人(ren)口數(shu)量(liang)優(you)勢。隨(sui)著政策扶持的傾斜、經濟形勢的變化、人(ren)口流向的調整，下沉(chen)市(shi)(shi)場擁有(you)更多的消費活力。麥肯錫預測，到2030年，中國超過66%的個(ge)(ge)人(ren)消費增長將來自下沉(chen)市(shi)(shi)場，特別(bie)是(shi)縣城(cheng)。

相比(bi)一線城市(shi)，下(xia)沉市(shi)場消(xiao)費(fei)用戶雖然收入不(bu)高，但工作穩定，租房或買房的壓力(li)小，讓他(ta)們更(geng)(geng)敢花(hua)錢。隨著收入水平和消(xiao)費(fei)能力(li)不(bu)斷提升(sheng)，他(ta)們對生活水平和消(xiao)費(fei)品質有了更(geng)(geng)高追求，并且開始具(ju)有更(geng)(geng)加(jia)多元(yuan)化的消(xiao)費(fei)觀念。

隨著城(cheng)鎮化進程的推進，下沉(chen)市場基礎設(she)施建設(she)與互(hu)聯(lian)網(wang)技術普及(ji)充分到位，高線與低線城(cheng)市對于品牌(pai)的認知，品牌(pai)影響力覆蓋的差距正在(zai)減(jian)小(xiao)。再(zai)加上(shang)物流(liu)、供應鏈全(quan)國互(hu)聯(lian)互(hu)通(tong)，品牌(pai)在(zai)下沉(chen)市場擴(kuo)張(zhang)的障礙進一步掃清。

目前(qian)，一(yi)、二線城市(shi)市(shi)場容(rong)量以及門店密度已經到了一(yi)個瓶頸，沒(mei)有太多擴容(rong)空間;而另一(yi)面，下沉(chen)市(shi)場的開發程度比較低，品(pin)(pin)牌忠誠(cheng)度尚未形成(cheng)，并且商(shang)業租(zu)金、管理成(cheng)本、人員成(cheng)本相對比較低，擁(yong)有低成(cheng)本優(you)勢。因此，進入(ru)下沉(chen)市(shi)場，也是各(ge)家(jia)連鎖品(pin)(pin)牌勢在必行的事(shi)。

不過，下沉市(shi)場(chang)呈現明顯的(de)特(te)點——有廣(guang)度，無深度。這是(shi)一(yi)個地理面(mian)積和人口覆蓋面(mian)足夠廣(guang)的(de)市(shi)場(chang)，因此總(zong)量足夠大，讓人眼(yan)饞;但是(shi)，聚焦在(zai)單(dan)個的(de)縣、鄉鎮來(lai)看，其單(dan)體市(shi)場(chang)上用戶(hu)的(de)消費能(neng)力有限(xian)，不夠深。

不同層級的城(cheng)市(shi)消費有著(zhu)較為明顯(xian)的差異(yi)。美團數據顯(xian)示，2022年(nian)一(yi)線(xian)城(cheng)市(shi)餐飲到店(dian)人均消費為86元(yuan)，三線(xian)城(cheng)市(shi)為53元(yuan)，一(yi)線(xian)城(cheng)市(shi)高出三線(xian)城(cheng)市(shi)62%。如(ru)果下(xia)沉市(shi)場的消費力(li)不足以支撐一(yi)定規模(mo)的門店(dian)，品牌將很難在下(xia)沉過(guo)程中取得(de)規模(mo)效(xiao)應(ying)，這(zhe)就要(yao)求品牌在下(xia)沉過(guo)程中降低(di)進入成本、調(diao)整門店(dian)模(mo)型或改造(zao)供應(ying)鏈以適應(ying)新(xin)市(shi)場。

據報道，新茶飲(yin)下沉(chen)到縣(xian)城后的一大困境，就(jiu)是(shi)價格與縣(xian)城的消費(fei)水平不匹配，難(nan)以(yi)帶(dai)動銷(xiao)量。在人均(jun)收入只有3000元左(zuo)右的縣(xian)城，一杯售(shou)價10-20元的奶茶仍顯得相對奢侈。換一句(ju)話說(shuo)，下沉(chen)市場用戶追求高性價比。

根據(ju)論(lun)文研究(jiu)數據(ju)，下沉(chen)市場(chang)(chang)現制茶飲消費者選擇(ze)的多為低價位茶飲產品，產品價格是影響下沉(chen)市場(chang)(chang)現制茶飲消費者的重(zhong)要因素。

加盟：讓加盟商賺錢是核心

若要(yao)快速擴張規模、爭奪下(xia)沉市(shi)場，則意味著(zhu)，直(zhi)(zhi)營(ying)模式難以追趕加(jia)盟(meng)模式。另外，下(xia)沉市(shi)場既廣且淺的(de)特點，也決定直(zhi)(zhi)營(ying)模式難以為繼，在這樣一個地(di)理面(mian)積廣闊的(de)市(shi)場里(li)，資金(jin)、人才供給、管(guan)理半徑等挑戰的(de)難度增加(jia)得不是一點半點。

加上過去三年的(de)特殊情(qing)況(kuang)，直營(ying)(ying)模(mo)式(shi)在面對經濟環境(jing)劇烈波動的(de)時(shi)候，靈活性低(di)，抗風險性弱(ruo)。堅持(chi)直營(ying)(ying)模(mo)式(shi)的(de)連鎖(suo)品牌也會更(geng)深入地(di)思考直營(ying)(ying)和加盟模(mo)式(shi)的(de)利弊。

綜合來講，茶飲(yin)品牌(pai)整(zheng)體趨勢(shi)就是加盟為(wei)大(da)。包括喜茶、樂(le)樂(le)茶、奈雪的茶等(deng)高端品牌(pai)也放下身段(duan)，選擇直營+加盟雙(shuang)模式。

正是(shi)在加盟模(mo)式(shi)的(de)催化下，茶(cha)飲(yin)品(pin)牌(pai)(pai)規(gui)模(mo)化加速，紅餐(can)大(da)數(shu)據顯示，截至(zhi)2023年12月(yue)，茶(cha)飲(yin)在營門店(dian)總數(shu)在63.3萬家左(zuo)右(you)。為了(le)在存量市(shi)場(chang) 立足，茶(cha)飲(yin)品(pin)牌(pai)(pai)加大(da)提升規(gui)模(mo)化程度(du)。截至(zhi)2023年12月(yue)，門店(dian)數(shu)在50家以上的(de)茶(cha)飲(yin)品(pin)牌(pai)(pai)數(shu)占(zhan)比近四成，其中(zhong)門店(dian)數(shu)在500家以上的(de)茶(cha)飲(yin)品(pin)牌(pai)(pai)數(shu)占(zhan)比也達到了(le)5.0%。

近三年來，美團(tuan)收(shou)錄的(de)不同城市(shi)線(xian)新茶飲門店分布數據顯(xian)示，從一線(xian)城市(shi)到下(xia)沉市(shi)場，小(xiao)規模新茶飲門店(單店及連鎖 10 家以下(xia))均出現明顯(xian)的(de)逐年萎縮趨勢，小(xiao)散型門店持續減少。

2023年，新茶飲頭部品牌(pai)的連(lian)鎖擴張進一(yi)步加強。開放加盟僅(jin)一(yi)年的喜茶，開店(dian)速度大大提升，截至 2023年底，喜茶門店(dian)數已突(tu)破3200家，其中(zhong)事業合(he)伙門店(dian)超2300家，門店(dian)規模(mo)同比增長(chang) 280%。

比起直營(ying)模式(shi)來，加盟模式(shi)有(you)低成本、快速擴(kuo)張的(de)(de)優勢，但同時有(you)著監督管理的(de)(de)高風(feng)險(xian)。保證(zheng)每(mei)個門店(dian)的(de)(de)運營(ying)遵守統一標(biao)準(zhun)對(dui)品(pin)(pin)牌總部來說(shuo)，挑戰很大(da)。而加盟門店(dian)的(de)(de)負面(mian)評價影響的(de)(de)則是品(pin)(pin)牌自身的(de)(de)口碑，如果品(pin)(pin)牌總部在(zai)管理半徑和組織能效(xiao)上未得到強化，存在(zai)加盟反噬(shi)品(pin)(pin)牌的(de)(de)風(feng)險(xian)。

也可能(neng)存在(zai)這樣的問題，喜(xi)茶(cha)、奈雪(xue)的茶(cha)等(deng)(deng)品牌(pai)開放加盟下沉的時候，對(dui)加盟商有更高(gao)的要求，需要驗資、需要在(zai)門(men)店接受3個月的全職培訓考核等(deng)(deng)。整體(ti)估算，奈雪(xue)的茶(cha)最低(di)前期投入在(zai)200萬元左右(you)，喜(xi)茶(cha)在(zai)90萬元左右(you)，樂樂茶(cha)在(zai)70萬-80萬元左右(you)，蜜雪(xue)冰城約47萬元。

茶飲(yin)品牌(pai)加(jia)(jia)盟火爆，另有一個原因是(shi)，最近幾年線下(xia)零售或(huo)者其(qi)他業態是(shi)不賺錢(qian)的，社會資本尋求新(xin)的賺錢(qian)方式，越是(shi)下(xia)沉的市(shi)場，社會資本的選(xuan)擇越少。加(jia)(jia)盟商傾向于選(xuan)擇一個知(zhi)名度高(gao)、已(yi)在高(gao)線城市(shi)驗證了的品牌(pai)。

但(dan)是(shi)，根據媒體調查，目前(qian)市面(mian)上很多的現制(zhi)飲品(pin)加(jia)盟商(shang)閉店率非常高，有些公司加(jia)盟商(shang)的閉店率可(ke)能到30%-40%甚至更高，這(zhe)是(shi)困(kun)擾(rao)整個(ge)行業比較嚴峻的問題。對品(pin)牌(pai)商(shang)來(lai)說，加(jia)盟模(mo)(mo)式和(he)直營(ying)模(mo)(mo)式的差(cha)異(yi)決定收入和(he)利潤(run)來(lai)源(yuan)的差(cha)異(yi)，采取加(jia)盟模(mo)(mo)式的茶飲連鎖品(pin)牌(pai)若要做大做強，必(bi)須讓(rang)加(jia)盟商(shang)賺到錢。

據招股書(shu)披(pi)露，2022年全年以及 2023 年前(qian)九(jiu)個月(yue)，蜜雪冰(bing)城門(men)店網絡分(fen)別實(shi)現約300億元、370億元的終端零售(shou)額。另外，招股書(shu)也顯(xian)示：蜜雪冰(bing)城 99.8%的門(men)店為(wei)加盟，但該(gai)公(gong)司僅有2%的收入來(lai)(lai)自(zi)加盟費(fei)和(he)相(xiang)關服務費(fei)，絕大(da)部分(fen)收入來(lai)(lai)自(zi)向加盟門(men)店銷售(shou)商品及設備。據招股書(shu)，在商品和(he)設備銷售(shou)方面(mian)，在2023年前(qian)九(jiu)個月(yue)蜜雪冰(bing)城這方面(mian)實(shi)現收入151億元。而加盟和(he)相(xiang)關服務費(fei)用(yong)，在2023年前(qian)九(jiu)個月(yue)僅為(wei)2.84億元。

茶(cha)(cha)百(bai)道的(de)(de)招股書同樣(yang)顯(xian)示：截至2023年(nian)(nian)8月8日，茶(cha)(cha)百(bai)道共有7117家門店，其中(zhong)加(jia)盟 店7111家、直(zhi)營店6家。過去3年(nian)(nian)，茶(cha)(cha)百(bai)道的(de)(de)營收(shou)分別(bie)是10.80億(yi)(yi)元(yuan)、36.44億(yi)(yi)元(yuan)和(he)42.32億(yi)(yi)元(yuan)。2023年(nian)(nian)第一季度，營收(shou)同比增長(chang)53%至12.46億(yi)(yi)元(yuan)。它的(de)(de)營收(shou)來源(yuan)中(zhong)，原(yuan)材料(liao)和(he)包材收(shou)入(ru)(向加(jia)盟商銷售貨 品及(ji)設備)是最主(zhu)要的(de)(de)構(gou)成部(bu)分，常年(nian)(nian)占比95%左右;加(jia)盟收(shou)入(ru)(來自加(jia)盟商的(de)(de)特許權(quan)使用費及(ji)加(jia)盟費收(shou)入(ru))只占 5%。

加盟(meng)模式的茶飲品(pin)牌(pai)(pai)(pai)其盈利模式如圖所(suo)示(shi)，形成這(zhe)樣一個正向循環(huan)：品(pin)牌(pai)(pai)(pai)通過(guo)低價、爆品(pin)吸引(yin)更多顧客，讓潛(qian)在加盟(meng)商意識(shi)到加盟(meng)該品(pin)牌(pai)(pai)(pai)是一門不錯的生(sheng)意，加入(ru)該品(pin)牌(pai)(pai)(pai)，門店(dian)數量擴(kuo)大，品(pin)牌(pai)(pai)(pai)收入(ru)增(zeng)長、成本攤薄(bo)，在新品(pin)研發、銷售價格上保持強勁(jing)競爭力，吸引(yin)更多顧客。

招股書顯示，2023年，古茗平(ping)均單店(dian)(dian)收(shou)入(ru)為250萬(wan)元(yuan)人民幣，加盟(meng)商單店(dian)(dian)經營(ying)利潤是(shi)37.6萬(wan)元(yuan)人民幣，利潤率(lv)20.2%。根據媒體(ti)數據，一(yi)家開在地(di)級(ji)市的蜜雪冰城加盟(meng)店(dian)(dian)，年利潤率(lv)約為 22.7%，收(shou)入(ru)約在70萬(wan)至(zhi)110萬(wan)元(yuan)不等。

餐飲(yin)行業一般認為(wei) “二(er)店(dian)(dian)率”能夠衡量一個加盟(meng)品牌的(de)運營、管(guan)理能力。因為(wei)加盟(meng)商(shang)(shang)(shang)只有(you)賺錢了(le)、相信這(zhe)個品牌值(zhi)得(de)投入才愿意開第二(er)家(jia)(jia)。用門(men)店(dian)(dian)數除以加盟(meng)商(shang)(shang)(shang)人數，蜜雪冰(bing)城的(de)加盟(meng)商(shang)(shang)(shang)平均(jun)每人開2.2家(jia)(jia)店(dian)(dian)，以同(tong)樣口徑計算，古茗(ming)(ming)加盟(meng)商(shang)(shang)(shang)平均(jun)每人開1.95家(jia)(jia)店(dian)(dian)。古茗(ming)(ming)招股(gu)書另有(you)統計口徑為(wei)，截至2023年(nian)9月30日(ri)，在開設(she)古茗(ming)(ming)門(men)店(dian)(dian)超過兩(liang)年(nian)的(de)加盟(meng)商(shang)(shang)(shang)中，平均(jun)每個加盟(meng)商(shang)(shang)(shang)經營3.1家(jia)(jia)門(men)店(dian)(dian)，75%的(de)加盟(meng)商(shang)(shang)(shang)經營兩(liang)家(jia)(jia)或以上加盟(meng)店(dian)(dian)。

供應鏈：聚焦自建，競爭升級

在注重性價(jia)比(bi)的(de)市場(chang)里，連(lian)鎖品牌靠的(de)是薄(bo)利多銷，因此(ci)需要憑借穩(wen)定(ding)且標準化的(de)供應鏈體(ti)系(xi)控(kong)制成本。而為(wei)觸達新區域，保證在不同城市飲品口感穩(wen)定(ding)，就對(dui)企業(ye)從(cong)原材料(liao)采(cai)購、倉(cang)儲保存、物流配送、門店管(guan)理到最后出杯，全鏈路的(de)管(guan)理提(ti)出了(le)更高的(de)要求。

這(zhe)就意味著(zhu)，供應鏈及管理能力(li)決定了茶飲連(lian)鎖品牌能否走得更長遠(yuan)。

從蜜雪冰(bing)城、古茗招股書(shu)來(lai)看，這些(xie)品(pin)牌融資后的第一大(da)目(mu)標就是改(gai)善供應鏈(lian)。蜜雪冰(bing)城募(mu)資項目(mu)中(zhong)，使用資金占比最大(da)的就是生產(chan)建(jian)設類項目(mu)。其(qi)中(zhong)，大(da)咖國際產(chan)業(ye)園二期項目(mu)主(zhu)要圍繞自主(zhu)生產(chan)所需原材(cai)料植脂(zhi)末(mo)的產(chan)線建(jian)設，以及奶昔粉、奶茶粉產(chan)品(pin)生產(chan)線的工藝(yi)升級(ji)及擴能(neng)開展相關建(jian)設。建(jian)成之后，植脂(zhi)末(mo)年(nian)產(chan)能(neng)將達10萬(wan)噸。

而供(gong)應鏈的(de)建設(she)也在向更前端(duan)延(yan)伸，進入到生產(chan)(chan)(chan)溯源中，包括(kuo)參與前端(duan)農作物的(de)生產(chan)(chan)(chan)、種植(zhi)(zhi)。以檸檬(meng)為例，2023年前九個月，蜜雪冰城在四(si)川(chuan)(chuan)安岳(yue)建立的(de)合作種植(zhi)(zhi)基地供(gong)給檸檬(meng)達約(yue)4.4萬(wan)噸。蜜雪冰城檸檬(meng)生產(chan)(chan)(chan)加(jia)工基地選址(zhi)(zhi)國內(nei)檸檬(meng)主要(yao)產(chan)(chan)(chan)地四(si)川(chuan)(chuan)安岳(yue)，未來將(jiang)在重慶潼(tong)南、廣西崇左等(deng)原材料產(chan)(chan)(chan)地選址(zhi)(zhi)建廠，持續推進上游生產(chan)(chan)(chan)的(de)成本優勢。

頭(tou)部茶(cha)(cha)飲企業對于原料(liao)品控采用高標(biao)(biao)(biao)準(zhun)(zhun)，也倒(dao)逼上游進行標(biao)(biao)(biao)準(zhun)(zhun)化種植(zhi)。此前，喜茶(cha)(cha)就(jiu)宣布，推出(chu)甄選(xuan)茶(cha)(cha)園(yuan)標(biao)(biao)(biao)準(zhun)(zhun)，并(bing)將在 2023 年實現主要茶(cha)(cha)葉配方(fang)自主研發。

完整(zheng)的供(gong)應鏈包括(kuo)前(qian)端原材(cai)料(liao)(liao)供(gong)應、倉儲運輸，中游的產(chan)品研發生產(chan)和下游的銷售運營。在原材(cai)料(liao)(liao)環節，無(wu)非就是糖、奶(nai)、茶、咖(ka)、果、糧、料(liao)(liao)(業內俗(su)稱(cheng)“七件(jian)套”)。

據招股書顯示，古茗的(de)(de)(de)倉儲基(ji)礎設施(shi)由21個倉庫(ku)組(zu)成，總建筑面積超(chao)過(guo)20萬平方(fang)米，包(bao)括(kuo)逾4萬立方(fang)米、可支 持不同的(de)(de)(de)溫度(du)范(fan)圍(wei)的(de)(de)(de)冷(leng)庫(ku)。逾75%的(de)(de)(de)門店(dian)(dian)位于(yu)倉庫(ku)的(de)(de)(de)150公里范(fan)圍(wei)內，向(xiang)超(chao)過(guo)97%的(de)(de)(de)門店(dian)(dian)提供(gong)兩日一配(pei)的(de)(de)(de)冷(leng)鏈配(pei)送(song)服務，2023年(nian)前三季度(du)，經(jing)冷(leng)鏈配(pei)送(song)的(de)(de)(de)原材料貨值約30億。

與此同(tong)時(shi)，門(men)店設備(bei)(bei)也在升級迭代。全流程(cheng)智能化(hua)或將成為門(men)店升級的(de)下一個關口(kou)。自(zi)2022年起，喜茶(cha)(cha)就開始在原(yuan)料準(zhun)(zhun)備(bei)(bei)、調飲(yin)制茶(cha)(cha)等(deng)環節(jie)使用智能機(ji)器，覆(fu)蓋(gai)原(yuan)料制備(bei)(bei)、原(yuan)料管理、調飲(yin)制茶(cha)(cha)全流程(cheng)應用，標準(zhun)(zhun)化(hua)產(chan)(chan)(chan)品生產(chan)(chan)(chan)，提升工作效率(lv)。如自(zi)動(dong)去皮(pi)機(ji)將人工剝皮(pi)的(de) 15 分鐘降至1分鐘，實現對青提、葡萄等(deng)原(yuan)料的(de)快速(su)去果皮(pi)操作。奈(nai)雪的(de)茶(cha)(cha)也在門(men)店試運營自(zi)動(dong)奶(nai)茶(cha)(cha)機(ji)，通過設置甜(tian)度、冰度可自(zi)動(dong)產(chan)(chan)(chan)出飲(yin)料基底(di)，產(chan)(chan)(chan)能可提高近 50%。

采(cai)取自建供(gong)應鏈的方式來提升自身(shen)供(gong)應鏈效(xiao)率，以(yi)打造品牌核心競爭力(li)，這種(zhong)后端看(kan)不(bu)見的投入，資金需(xu)求大、見效(xiao)慢，但對(dui)未來發展(zhan)影響(xiang)重大。頭部品牌都采(cai)取自建，進一步(bu)拉(la)高(gao)了(le)行業(ye)門檻，在供(gong)應鏈建設實力(li)弱的品牌，受其影響(xiang)，議(yi)價能力(li)將進一步(bu)削弱，抬高(gao)了(le)企業(ye)經營成本，在競爭中(zhong)處(chu)于不(bu)利位(wei)置。

所有(you)連鎖品牌的競(jing)(jing)爭(zheng)，都(dou)是供(gong)應鏈的競(jing)(jing)爭(zheng)。

總的(de)來說，茶飲品牌(pai)(pai)現在(zai)市場達到一定程度的(de)飽和，頭部(bu)效應強化。而頭部(bu)品牌(pai)(pai)在(zai)快速擴張規(gui)模的(de)過程中，其企業核(he)心經營(ying)能力(li)、管理能力(li)，包括創始人能否在(zai)快速規(gui)模膨脹中快速學(xue)習，提(ti)升自我，將影響這些頭部(bu)品牌(pai)(pai)的(de)未(wei)來競爭格(ge)局。