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回顧2022年，家電行業的發展主要圍繞三(san)個關鍵詞：原材(cai)料、分化以及(ji)跨界。
年初，上游銅、鋁(lv)、鋼等原(yuan)材(cai)料(liao)價(jia)格繼續上漲，家(jia)(jia)電(dian)企(qi)業增收(shou)不增利(li)，凈利(li)潤(run)大大下滑，直至第二季度(du)，原(yuan)材(cai)料(liao)價(jia)格下跌，家(jia)(jia)電(dian)企(qi)業才(cai)出現利(li)潤(run)反彈。而(er)市場(chang)(chang)上，消費分化更為(wei)明(ming)顯，高端家(jia)(jia)電(dian)銷量占比逐步(bu)擴(kuo)大，小家(jia)(jia)電(dian)走至拐(guai)點，渠道下沉(chen)的(de)趨(qu)勢(shi)進一步(bu)釋放五(wu)環外市場(chang)(chang)的(de)消費潛(qian)力。
這一(yi)年(nian)(nian)，家電(dian)行業的(de)跨界更加頻繁，巨頭們急于尋找家電(dian)以(yi)外的(de)第二條增長線(xian)，將自己的(de)業務(wu)線(xian)延伸到眾多領域，尤其是(shi)2022年(nian)(nian)如火如荼的(de)新(xin)能(neng)源汽車、光(guang)伏、大健康等，均(jun)能(neng)看到家電(dian)巨頭的(de)身(shen)影。就在日前，美的(de)威靈汽車部(bu)件(jian)安慶新(xin)能(neng)源汽車零(ling)部(bu)件(jian)基地(di)一(yi)期正式投產，據悉，產能(neng)將達“每年(nian)(nian)100萬(wan)臺(tai)電(dian)動(dong)(dong)壓縮機(ji)、120萬(wan)臺(tai)EPS轉向電(dian)機(ji)、20萬(wan)臺(tai)驅(qu)動(dong)(dong)電(dian)機(ji)”。
家電市場的長期低迷(mi)暫時無解(jie)，可跨界(jie)謀生(sheng)也不(bu)見得(de)是個好法子(zi)，焦慮依然蔓延在家電企業中(zhong)。
下滑，下滑，還是下滑
雖然家電市(shi)場每年的銷(xiao)售數據(ju)都不太(tai)好看，但今年的可能尤其(qi)差。
根(gen)據國家(jia)統計局發布的最新數據顯示，截至(zhi)2022年(nian)11月底，我(wo)國家(jia)用電(dian)(dian)器和音響器材商(shang)品零售額累計8114.2億元(yuan)，較2021年(nian)同期下降(jiang)了17.3%。一般(ban)來講，Q4是家(jia)電(dian)(dian)銷售的旺(wang)季，雙(shuang)十一的降(jiang)價再(zai)加上過(guo)節(jie)的消費(fei)刺激，很容(rong)易帶動家(jia)電(dian)(dian)市場的銷量增長。可(ke)是，今年(nian)銷售旺(wang)季并沒有來。
根據(ju)魔鏡數據(ju)（淘系），家電行業雙(shuang)十一的銷(xiao)售額(e)、銷(xiao)量、均價分別同(tong)比+0.2%/-11.2%/+12.9%，整體銷(xiao)售較(jiao)為(wei)平淡。品類層面，大家電、廚房電器、生活電器的銷(xiao)售額(e)分別同(tong)比+2.1%/+6.8%/-11.6%，銷(xiao)量分別同(tong)比-5.8%/+22.4%/-40.1%。其(qi)中彩電市場(chang)尤(you)為(wei)蕭條(tiao)，雙(shuang)十一期間的價格幾乎降到了(le)有(you)史來最低(di)，可消費(fei)者的購買欲望并沒有(you)被調動。
一位經銷商表示，“現在電視機的價(jia)格已經很便宜(yi)，但銷量依然不好。我(wo)認為與價(jia)格的關系(xi)可能不大了，還是需(xu)求不行。”
從細分市(shi)(shi)場來看(kan)，三大(da)白電品類(lei)—空調、冰箱、洗(xi)衣(yi)機—需求(qiu)依然相對平穩(wen)，但高端(duan)產品的(de)銷量明顯增(zeng)長(chang)，這讓謀求(qiu)高端(duan)化的(de)頭(tou)部家電企業獲得了積極的(de)市(shi)(shi)場反應(ying)；廚房大(da)家電也(ye)呈現出(chu)相同的(de)趨勢(shi)，雖然市(shi)(shi)場需求(qiu)不足，可高端(duan)系(xi)列(lie)表現較好；至于(yu)彩電和智(zhi)能微投(tou)，前者(zhe)降價也(ye)沒能換來銷量，后(hou)者(zhe)似乎已經走過高速增(zeng)長(chang)期，發展放緩(huan)。
值得一提的(de)是，這兩年原本爆(bao)發出消費(fei)潛力(li)的(de)小(xiao)(xiao)家電(dian)，2022年遭遇了不(bu)小(xiao)(xiao)的(de)波折，開始走下(xia)坡路。數據顯(xian)示(shi)，上半年，我國(guo)廚房小(xiao)(xiao)家電(dian)零(ling)售額共(gong)計263.8億元(yuan)，同(tong)比(bi)下(xia)降4.9%；零(ling)售量(liang)11136萬臺，同(tong)比(bi)下(xia)降13.2%。
國(guo)內需求不提振，國(guo)外出口(kou)也不樂觀(guan)。2022年(nian)上半(ban)年(nian)，隨(sui)著(zhu)(zhu)海運價格(ge)回落，白電(dian)外需略有改(gai)善(shan)，但隨(sui)著(zhu)(zhu)美國(guo)加息提速，外需受到(dao)明顯抑制，下(xia)半(ban)年(nian)白電(dian)出口(kou)大(da)幅承壓。彩電(dian)外銷倒(dao)是(shi)比較(jiao)景(jing)氣，可似乎無法彌補國(guo)內需求大(da)幅下(xia)滑的缺(que)口(kou)。
回顧2022年，家電(dian)行業的(de)(de)艱難固然和反復的(de)(de)疫情脫不開關系(xi)，可(ke)更本質的(de)(de)根源在(zai)于地(di)產(chan)周期(qi)的(de)(de)影響。在(zai)剛過去的(de)(de)一年，我們看到眾多(duo)房(fang)企為了賣(mai)房(fang)使出渾身解數，送(song)車(che)位、送(song)購物卡(ka)、送(song)免費(fei)乘地(di)鐵(tie)…甚(shen)至還有大蒜換房(fang)、西瓜換房(fang)等一系(xi)列迷之操(cao)作，但(dan)對房(fang)地(di)產(chan)未(wei)來失去信心的(de)(de)消費(fei)者并沒有買(mai)單，這也致(zhi)使他們對家電(dian)產(chan)品的(de)(de)需求(qiu)大大降低(di)。
而到(dao)了今年，這(zhe)種低迷的狀態(tai)似乎(hu)不會改變，畢竟這(zhe)兩(liang)三年，消費(fei)者手中剩(sheng)下的錢不多了。
光伏，給家電企業造富了嗎？
或許(xu)是早已(yi)意識到地產經濟復蘇極(ji)為困難(nan)，家電企(qi)業加快了跨界的(de)(de)步(bu)伐，急于(yu)從新的(de)(de)業務線尋(xun)求增長點。而目前來看，動作較為頻繁且最吸引(yin)外界關注的(de)(de)領域(yu)有兩個(ge)：光(guang)伏和(he)新能源汽車，醫療健康雖然也都(dou)有涉獵，可這一行業的(de)(de)復雜性(xing)眾所周(zhou)知，短時間內很(hen)難(nan)看出成效。
新能源和光(guang)伏，在2022年可以說是異常風光(guang)，又(you)透露(lu)出廣闊的(de)市場前景，因(yin)此幾乎所有的(de)家電企業(ye)一股腦兒(er)涌入，出奇地一致。
可家電企業之(zhi)間的內卷，似(si)乎也從家電圈擴展到(dao)了(le)新領域。
首先是光伏(fu)(fu)，今年上(shang)半年，至(zhi)少有(you)超過20家(jia)A股(gu)上(shang)市企業宣布進軍光伏(fu)(fu)賽道(dao)，參(can)與者(zhe)包(bao)括(kuo)但不限于服裝、汽(qi)車、家(jia)電(dian)、快遞、玩具。其中家(jia)電(dian)行業的(de)參(can)與者(zhe)是最多的(de)，截至(zhi)目前(qian)，宣布跨界光伏(fu)(fu)領域的(de)家(jia)電(dian)巨頭有(you)美的(de)、格(ge)力、海(hai)爾、TCL、創(chuang)維、日出東方(fang)、康佳、奧(ao)克斯、海(hai)信，行業半壁江山基本(ben)都在。
不(bu)(bu)得不(bu)(bu)說(shuo)，光伏產(chan)業是一個名副其(qi)實的造富(fu)場。去年8月(yue)18日至8月(yue)19日，僅一天，A股(gu)市場陸續有三家(jia)(jia)上市公司(si)邁(mai)入了千億市值俱樂部，分別是錦浪科技、晶盛機(ji)電、德業股(gu)份(fen)，而這三家(jia)(jia)公司(si)均屬于光伏板塊。
可同樣的造富神話會落在家電企業的頭(tou)上嗎？目前來看，先(xian)吃到光(guang)伏產業紅利的反而是創維和TCL這樣的家電“沒(mei)落者”。
2022年(nian)上半年(nian)，創(chuang)(chuang)(chuang)維(wei)集(ji)團整體營業(ye)額(e)錄(lu)得人民幣242.84億元，較去年(nian)同(tong)期增(zeng)長(chang)7.6%，其(qi)中(zhong)創(chuang)(chuang)(chuang)維(wei)光伏錄(lu)得人民幣42.06億元，較去年(nian)同(tong)期大幅增(zeng)長(chang)407.4%。相較于光伏，創(chuang)(chuang)(chuang)維(wei)家電業(ye)務(wu)的(de)表(biao)現就(jiu)暗淡多了，以至(zhi)于創(chuang)(chuang)(chuang)維(wei)電器分拆上市受(shou)阻，IPO被終止(zhi)。TCL的(de)光伏業(ye)務(wu)同(tong)樣表(biao)現不俗，其(qi)收購的(de)硅片(pian)龍頭(tou)中(zhong)環股份，營業(ye)收入幾乎占母公(gong)司的(de)一半，凈(jing)利潤更(geng)是遠超主業(ye)。
不過，跨界(jie)受益者(zhe)尚不包括格力、美的(de)(de)、海爾這三大(da)家電(dian)巨(ju)頭。在這三大(da)巨(ju)頭的(de)(de)財報(bao)中，并未披露光伏業務的(de)(de)營收及(ji)盈利數據，很有可能，這一(yi)新業務還未給企業帶來多少(shao)業績貢獻。
以美的為例，2021年(nian)10月，美的集團對外發布綠色戰略，與合康能(neng)(neng)源(yuan)合作，布局新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)儲能(neng)(neng)相關業務。數據顯(xian)示，2022年(nian)上半(ban)年(nian)，合康新(xin)能(neng)(neng)已投(tou)建多個分布式光(guang)伏(fu)項目，發電41597.60MWh，實現收入3343.96萬元(yuan)。
這一收入與美的(de)上半年1826.6億元的(de)營收相比，可(ke)以說是微乎其微了。
另一個值得擔憂的(de)是，2022年光伏(fu)產業(ye)的(de)投資(zi)熱潮和資(zi)本市(shi)場存(cun)在不小的(de)泡沫，而12月以(yi)來(lai)，光伏(fu)產業(ye)鏈各環節產品(pin)價格均(jun)開啟了(le)下跌趨勢(shi)，以(yi)往的(de)瘋(feng)狂擴(kuo)張很(hen)有可能帶來(lai)嚴重的(de)產能過剩，所以(yi)，今年光伏(fu)產業(ye)存(cun)在的(de)風(feng)險較大。
以硅片(pian)為(wei)例，據公(gong)開信息統計(ji)，截至(zhi)2022年(nian)底，隆基綠能(neng)(neng)、TCL中環、協鑫科(ke)技、雙良節能(neng)(neng)等12家企(qi)業硅片(pian)產能(neng)(neng)已突破584GW，預計(ji)2023年(nian)將突破785GW。無論對于上(shang)游的硅料，還是下游供不應求(qiu)的電池片(pian)，硅片(pian)都已經出現了過(guo)剩。
產能過(guo)剩，價格下跌，光伏產業鏈上中游(you)的企業恐怕不會像2022年那般春風得意了。
家電上“車”，有點晚？
除了光伏，新(xin)能源(yuan)汽車(che)產業同(tong)樣集結了幾(ji)乎所有(you)的(de)家電巨(ju)頭(tou)，而且2022年這些巨(ju)頭(tou)對新(xin)能源(yuan)汽車(che)的(de)布局明顯更加(jia)頻繁，投入也逐漸加(jia)大。
不過在龐大的(de)汽(qi)車產業鏈上，家電企業選(xuan)擇(ze)不一(yi)。美的(de)是從空調壓(ya)縮機入手，海(hai)(hai)爾試(shi)水智能座艙，海(hai)(hai)信布局汽(qi)車電子，創維直接下場(chang)造車，格力曾(ceng)想研發動力電池，進而跨界整車制(zhi)造，可惜未(wei)能如愿。
過去家電企(qi)業其(qi)實不敢(gan)進(jin)入汽(qi)(qi)(qi)車產(chan)(chan)業，因為傳統汽(qi)(qi)(qi)車制(zhi)造(zao)業具有較高的技(ji)(ji)術(shu)壁(bi)壘，核心技(ji)(ji)術(shu)大多掌握在那幾(ji)家知名(ming)的制(zhi)造(zao)廠商手中。如今，新能源(yuan)汽(qi)(qi)(qi)車的動(dong)力系統徹底(di)改變，所以產(chan)(chan)業進(jin)入的門檻大幅度降(jiang)低，再(zai)加上這兩(liang)年新能源(yuan)汽(qi)(qi)(qi)車風頭(tou)十足，入局(ju)者越來越多，家電企(qi)業也不想錯過這塊(kuai)巨大的“蛋(dan)糕”。
只是(shi)，門檻降(jiang)低僅僅給了家電(dian)企(qi)(qi)業(ye)進入的(de)機會，并不代表優勢(shi)轉移到他們身上。雖說海爾(er)、格力等企(qi)(qi)業(ye)布局新能(neng)源汽車(che)選擇的(de)方(fang)向不一樣，可仔細看(kan)其實殊(shu)途同(tong)歸(gui)，都是(shi)想利用家電(dian)企(qi)(qi)業(ye)自(zi)身的(de)制造(zao)優勢(shi)，做(zuo)新能(neng)源汽車(che)的(de)零部(bu)件供應。
比如汽(qi)(qi)車熱管理，美(mei)的、格力、海信等企(qi)業已(yi)經進入，美(mei)的甚至已(yi)有產品量產。2021年(nian)5月，美(mei)的的威靈(ling)汽(qi)(qi)車部件召開(kai)發布(bu)會，宣布(bu)驅動系(xi)統(tong)、熱管理系(xi)統(tong)、輔助及自動駕駛系(xi)統(tong)三大產品線正(zheng)式投產，當時，理想汽(qi)(qi)車、江淮(huai)商(shang)用(yong)車、奇瑞(rui)等企(qi)業也出現在了發布(bu)會上。而且小(xiao)鵬G9電動壓縮機，就是由威靈(ling)汽(qi)(qi)車部件提供(gong)的。
顯然，國內越來越多的(de)(de)新(xin)能(neng)源汽車企業(ye)，為家(jia)電企業(ye)在零部件(jian)市場(chang)分一杯羹提供了足夠的(de)(de)客戶(hu)資源，隨著新(xin)能(neng)源汽車的(de)(de)滲透(tou)率上升，汽車零部件(jian)很有(you)可能(neng)給家(jia)電企業(ye)創造新(xin)的(de)(de)增長點。不過，成功與(yu)否還(huan)得取決于家(jia)電企業(ye)在汽車熱管理市場(chang)的(de)(de)競爭力是否足夠動(dong)搖行業(ye)現狀。
目前汽(qi)車(che)熱(re)(re)管理市(shi)場(chang)(chang)，多以外資(zi)品牌為主，龍頭企業(ye)的市(shi)場(chang)(chang)份額較高，日本電裝、韓(han)國(guo)(guo)翰(han)昂、德國(guo)(guo)馬(ma)勒、法國(guo)(guo)法雷奧等，合計占全(quan)球(qiu)汽(qi)車(che)熱(re)(re)管理系(xi)統(tong)市(shi)場(chang)(chang)份額的50%以上。更關鍵(jian)的是，他(ta)們在系(xi)統(tong)集(ji)成(cheng)方面具有較強的技術優勢，而國(guo)(guo)內廠商(shang)只在熱(re)(re)管理零部件中擁有一些較為成(cheng)熟的單品。
如格力控股的(de)盾安環境，主攻制冷元器(qi)件，其生(sheng)產(chan)的(de)截止(zhi)閥(fa)、小型壓力容器(qi)、系統(tong)集成管(guan)路(lu)組件，市場占(zhan)有率全(quan)球第一。
盾(dun)安環境這類企(qi)業(ye)(ye)，主要是提供熱(re)(re)管(guan)理系統中(zhong)的某個零部件(jian)，在整個熱(re)(re)管(guan)理集成的開發能(neng)力(li)相(xiang)對較弱，格力(li)等家電巨頭通過控股或者收購，能(neng)不能(neng)幫助(zhu)這些企(qi)業(ye)(ye)改(gai)變這種現狀，還是個疑問。
當然(ran)，汽(qi)車電動化時代(dai)的到來，恰(qia)好給(gei)汽(qi)車零(ling)部件(jian)進行國(guo)產(chan)替代(dai)提供千載難逢的機遇，這(zhe)也(ye)是我國(guo)想要搶奪全球汽(qi)車產(chan)業鏈(lian)話(hua)語權的必然(ran)。
而(er)這(zhe)個(ge)過程注定是漫長的(de)，家電巨(ju)頭(tou)們還要(yao)等很久。而(er)且不只是新能源，跨界不該是企業對(dui)于風口的(de)盲(mang)目追逐，越(yue)是風口之上越(yue)是競爭激烈(lie)，當(dang)新一輪洗牌期到來，跨界的(de)巨(ju)頭(tou)未必是最有(you)優勢的(de)。
