下載投融界APP
隨時隨地獲取新鮮資訊
服務熱線：400-858-9000 咨詢/投訴熱線：
01、意外的轉機
如果要我來總結(jie)，用一個詞(ci)形容(rong)2020年，我會說：“難(nan)以(yi)置信”。
令人(ren)難(nan)以置信的(de)(de)事情(qing)有很多(duo)：COVID-19竟然發生了(le)(le)(le)，整個(ge)世界一度(du)陷(xian)入(ru)封(feng)鎖。而同樣令人(ren)難(nan)以置信的(de)(de)是，今(jin)年(nian)的(de)(de)一級(ji)、二級(ji)市(shi)場都(dou)非常火(huo)熱。慶幸的(de)(de)是，在(zai)我(wo)們做了(le)(le)(le)充足的(de)(de)準備之(zhi)后，我(wo)們一些被(bei)投企業在(zai)逆勢中找到(dao)了(le)(le)(le)新(xin)的(de)(de)增長(chang)機會(hui)，大部分公司業務得(de)到(dao)增長(chang)，發展都(dou)還不錯，也迎來(lai)了(le)(le)(le)多(duo)家被(bei)投企業的(de)(de)IPO上市(shi)。
今年(nian)我(wo)在海(hai)外尤其是美國的(de)時間越(yue)來越(yue)多，我(wo)很希望和大家分(fen)享一(yi)(yi)下我(wo)在海(hai)外看到的(de)一(yi)(yi)些趨勢，也(ye)借此機會回顧和總(zong)結一(yi)(yi)下和GGV共同度過的(de)2020年(nian)，也(ye)為2021年(nian)可能會發(fa)生的(de)事情做進一(yi)(yi)步的(de)預(yu)測和判斷(duan)。
系統性總結(jie)一下今年的(de)(de)趨勢，一是(shi)數字經(jing)濟Digital economy迎來全面升(sheng)級；二是(shi)意外(wai)迎來的(de)(de)轉機：此前在(zai)中國(guo)，移動互(hu)(hu)聯網(wang)已經(jing)得(de)到蓬勃(bo)生長，這(zhe)次(ci)疫情帶動了移動互(hu)(hu)聯網(wang)在(zai)中國(guo)以外(wai)的(de)(de)地區比(bi)如美(mei)國(guo)、東(dong)南亞、印度和歐洲(zhou)等地區的(de)(de)快速成長，使得(de)2020年成為一個意外(wai)的(de)(de)豐(feng)收年。
最近45天之內，我代表GGV投資的(de)公司有4家公司在(zai)美(mei)國上市，包(bao)括12月份在(zai)納斯(si)達克(ke)上市的(de)Airbnb（NASDAQ：ABNB）、Wish（NASDAQ：WISH）和本周上市的(de)Affirm（NASDAQ：AFRM）、Poshmark（NASDAQ：POSH），在(zai)此(ci)也(ye)要祝(zhu)賀他(ta)們四(si)家公司優秀(xiu)的(de)表現，他(ta)們都在(zai)疫情中克(ke)服(fu)了(le)困難(nan)，在(zai)逆勢中得到了(le)快速發展。
過去一年，很(hen)多電子商(shang)務(wu)公司業務(wu)漲得(de)都非(fei)常快(kuai)，我(wo)代表(biao)(biao)(biao)GGV在2013年投(tou)資的(de)(de)(de)Wish也上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)了(le)，這(zhe)也是我(wo)進入GGV以(yi)后投(tou)資的(de)(de)(de)第一家公司；原來擔心會受到影響的(de)(de)(de)旅游行業如今看來相對樂觀，我(wo)代表(biao)(biao)(biao)GGV在2015年投(tou)資的(de)(de)(de)被(bei)投(tou)企業Airbnb上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)了(le)，表(biao)(biao)(biao)現得(de)極好；還有一些其他行業，包(bao)括在線(xian)教育、在線(xian)醫療以(yi)及新能源(yuan)(yuan)電動車(che)等行業的(de)(de)(de)業務(wu)漲勢也很(hen)可觀，特斯拉的(de)(de)(de)市(shi)(shi)(shi)值在最近12個(ge)月(yue)之內翻了(le)10倍以(yi)上(shang)(shang)，我(wo)的(de)(de)(de)同事、GGV紀(ji)源(yuan)(yuan)資本管理合伙人(ren)符績勛、李宏瑋一起投(tou)資的(de)(de)(de)小鵬汽車(che)（NYSE： XPEV）在上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)后表(biao)(biao)(biao)現也非(fei)常不錯；同時我(wo)代表(biao)(biao)(biao)GGV投(tou)資的(de)(de)(de)家居健(jian)身公司Peloton（NASDAQ： PTON）也在今年市(shi)(shi)(shi)值翻了(le)6倍，超過了(le)470億美金。
所以，2020年幾(ji)乎是超(chao)出(chu)想象的(de)(de)一年，這是非(fei)常(chang)幸運的(de)(de)一件事，而且我(wo)們認為這樣的(de)(de)趨勢在2021年還會持續。
1. 數字經濟全面爆發
數字經(jing)(jing)濟(ji)(ji)的(de)(de)快速(su)(su)發展是(shi)(shi)近一(yi)兩年的(de)(de)大(da)趨(qu)勢。數字經(jing)(jing)濟(ji)(ji)的(de)(de)英文是(shi)(shi)Digital Economy，這(zhe)是(shi)(shi)一(yi)場(chang)全(quan)面(mian)性(xing)的(de)(de)經(jing)(jing)濟(ji)(ji)發展，所(suo)有和互聯(lian)(lian)網(wang)技術有關的(de)(de)一(yi)系列(lie)企業都在(zai)快速(su)(su)成長。這(zhe)里面(mian)既包(bao)含(han)to B，也包(bao)含(han)to C，不管是(shi)(shi)企業用戶還(huan)是(shi)(shi)終(zhong)端消費者，大(da)家都在(zai)更加全(quan)面(mian)地接納(na)移(yi)動互聯(lian)(lian)網(wang)的(de)(de)技術和服務，尤(you)其在(zai)中國地區以外的(de)(de)全(quan)球其他領域(yu)。
2.化危機為轉機
疫情(qing)剛(gang)發(fa)生時，也就是2020年(nian)3、4月時，所有人都很緊張，疫情(qing)帶(dai)來的負(fu)面影響讓我們很擔心被(bei)投企(qi)業的發(fa)展。
所以那時(shi)我(wo)們無比憂(you)心，迅速通知(zhi)所有被投公(gong)司，希望他(ta)們能夠學習當初2003年(nian)SARS的(de)阿里(li)巴巴，想(xiang)盡辦(ban)法增加(jia)現金(jin)流，節源精(jing)(jing)簡(jian)（尤其包括(kuo)人事上(shang)的(de)精(jing)(jing)簡(jian)）。如(ru)果該做(zuo)一(yi)些業務(wu)(wu)和模(mo)式(shi)上(shang)的(de)調整，都必須要(yao)(yao)大膽嘗試，甚至(zhi)尋找新的(de)成長(chang)機會。必要(yao)(yao)的(de)話，需要(yao)(yao)轉變業務(wu)(wu)，開發新服(fu)務(wu)(wu)、新模(mo)式(shi)。
兩個月(yue)以后，線下(xia)消費全面封鎖，大家開(kai)始在家里(li)工作，地(di)點(dian)也分布(bu)到全國各地(di)，所有的(de)(de)消費、工作、生活都(dou)轉入(ru)線上，無(wu)論是(shi)線上的(de)(de)購(gou)物需求(qiu)還是(shi)網絡上的(de)(de)在線醫療(liao)服務、遠程教(jiao)育，甚至各種企業服務，以及跟安全、通訊(xun)有關的(de)(de)很多(duo)我們之前(qian)看好的(de)(de)趨勢和行業，在經歷(li)了全面的(de)(de)線上化之后，全都(dou)火起來了，并在疫情(qing)的(de)(de)催化下(xia)加速爆發。
幸運的(de)(de)是，我們投資的(de)(de)很多公司都是這些行業的(de)(de)佼佼者，也在(zai)(zai)疫情(qing)之中臨危不懼，最終贏(ying)得了這場和疫情(qing)對抗的(de)(de)勝利，也成功(gong)幫助消(xiao)費者們在(zai)(zai)這段不易的(de)(de)時間(jian)里能夠享受到更好的(de)(de)互(hu)聯網服務。
現在回頭看，也正是因(yin)為提前做了(le)周全的(de)準備，使(shi)得被投公(gong)司(si)們(men)都花了(le)很多時間和精力保(bao)存(cun)了(le)彈(dan)藥，讓自(zi)己的(de)現金(jin)流變好，所以當發現疫情持續時間很長(chang)，線下市(shi)場關(guan)門促使(shi)線上市(shi)場上漲速度變快的(de)時候，公(gong)司(si)們(men)就能更好、更有效地抓住成長(chang)的(de)機會，快速執(zhi)行。
這(zhe)幾個(ge)2020年的大(da)趨(qu)勢，也使得我們(men)大(da)部分被(bei)投企業開始快(kuai)速發展：
我們在2016年(nian)投資了Slack，這幾年(nian)它的業務成長(chang)得(de)很(hen)不錯，今(jin)年(nian)以280億美元(yuan)這樣(yang)很(hen)好的價格被(bei)Salesforce收購。
我(wo)們(men)在(zai)IPO上市(shi)時投資了ZOOM，因為大家都通(tong)過網絡通(tong)訊來開(kai)視頻(pin)會(hui)議，不再(zai)出差了，這家公司(si)也在(zai)今年市(shi)值暴漲(zhang)。
今年家(jia)庭健(jian)身公司(si)Peloton也在快速成長(chang)，前幾年我們(men)(men)因為看好這(zhe)家(jia)公司(si)的用戶忠(zhong)誠度而投資，之前我們(men)(men)文章《》里(li)也分(fen)析過。
另(ling)外(wai)我的(de)同事、GGV紀(ji)源資本(ben)管理合(he)伙人(ren)(ren)Glenn Solomon代(dai)表GGV作為早期投(tou)資人(ren)(ren)在2012年參與投(tou)資的(de)SaaS公司(si)Zendesk，現在成長的(de)數據表現的(de)非常好(hao)，估值(zhi)達到了170多億美元。
另一家我(wo)的同事李宏瑋和我(wo)一起(qi)代表GGV投資的歐洲(zhou)遠程教育公司Labster，今年業(ye)務(wu)也(ye)漲得非(fei)常快，我(wo)們現(xian)在(zai)也(ye)在(zai)積極幫(bang)它們進入印度市場，在(zai)我(wo)們的播客(ke)中還(huan)訪問了Labster的CEO Michael Jensen
還有兩個著名的(de)例(li)子是我(wo)代表(biao)GGV在(zai)2016年年初投(tou)(tou)資(zi)的(de)Poshmark和在(zai)2019年春天投(tou)(tou)資(zi)的(de)Stock X。他們(men)兩家公司在(zai)疫(yi)情當中(zhong)都取得了(le)不錯的(de)收益和增(zeng)長。我(wo)曾告訴(su)Stock X的(de)CEO，“我(wo)們(men)可(ke)能不得不采取行動，業(ye)務上(shang)的(de)增(zeng)長可(ke)能會放緩，必須非常(chang)小(xiao)心(xin)”。但最后在(zai)整個今年，他們(men)的(de)發(fa)展令(ling)人驚訝，并完成本輪2.75億(yi)美元的(de)融資(zi)后，他們(men)的(de)估值達到了(le)28億(yi)美元。另外，Poshmark和我(wo)在(zai)2019年夏(xia)天投(tou)(tou)資(zi)的(de)Affirm也于本周內上(shang)市。因此(ci)(ci)，這一切如此(ci)(ci)迅速和出乎意料的(de)變化，真是令(ling)人難以(yi)置信。
所有(you)這(zhe)一系(xi)列的(de)好消息，都來源于我們之前(qian)看好的(de)幾(ji)大趨勢里的(de)代表公司，我們因為看好，而投資了它們，當(dang)時我們預計未(wei)來幾(ji)年(nian)內能完(wan)成(cheng)的(de)目標，卻在今年(nian)疫情(qing)催化的(de)機遇(yu)中提(ti)前(qian)幾(ji)年(nian)完(wan)成(cheng)了，這(zhe)是大家都沒有(you)想到(dao)過的(de)。
這(zhe)也證明(ming)了(le)一(yi)件事，如果投資的方向符合(he)時代潮(chao)流(liu)，雖然我們無法完全掌控業務(wu)的發展(zhan)速度，但是(shi)當市(shi)場的基本面優勢逐漸出(chu)現時，公司模式上(shang)(shang)的優勢就會通過(guo)移動(dong)互(hu)聯(lian)網(wang)這(zhe)樣(yang)快速成長的機(ji)會凸顯，自然而然上(shang)(shang)漲得更(geng)快了(le)。
02、具體談談2020年發展比較快的幾個趨勢
1. 旅游行業
旅游業原本是今年(nian)年(nian)初我們比較擔心的(de)行業，一開始擔心旅游公司業務會受(shou)到(dao)重創，比如我們投資的(de)Airbnb。但在6月(yue)份，旅游業也(ye)開始有轉機：很(hen)多(duo)(duo)人(ren)還(huan)是決定要去(qu)旅游，雖(sui)然(ran)不出國(guo)、不去(qu)太遠的(de)地方，但是可以在家里(li)(li)附近(jin)兩百英里(li)(li)以內旅游。Airbnb馬上(shang)意識到(dao)了這(zhe)點，調整了服務，提供(gong)了更多(duo)(duo)郊區(qu)和(he)鄉(xiang)村(cun)房源方便人(ren)們短途出行，很(hen)好地應對了突然(ran)增長的(de)新需求，并快(kuai)速恢(hui)復了業務。
2.電商和線上業務
電(dian)子商務(wu)(wu)在中國以外地區的(de)發展迅猛，是一個(ge)突然的(de)驚(jing)喜。實(shi)際上，我們(men)的(de)大多數電(dian)子商務(wu)(wu)公(gong)司都(dou)從這(zhe)個(ge)時期(qi)中受(shou)益，當時全球(qiu)的(de)線(xian)下(xia)商戶幾乎都(dou)關(guan)閉，人們(men)的(de)支出被迫轉移(yi)到了網上。
這一點其(qi)實和(he)中國挺不(bu)一樣的(de)(de)，中國線上電商和(he)支付的(de)(de)普及(ji)度(du)很(hen)高，疫情的(de)(de)影響(xiang)持續了最(zui)多兩(liang)個月，所以線上消費帶來的(de)(de)紅利并(bing)不(bu)是那么明顯(xian)，反而造成了“大者恒(heng)大、強(qiang)者恒(heng)強(qiang)”的(de)(de)結果。
而其他(ta)國(guo)家(jia)的(de)(de)(de)電子商務滲透率(lv)是(shi)相對比(bi)較低的(de)(de)(de)。美國(guo)就是(shi)一(yi)個(ge)典型案例，因為(wei)(wei)美國(guo)是(shi)發達(da)國(guo)家(jia)，線下服務品質不錯，大(da)(da)家(jia)對于線上購物(wu)(wu)，尤其是(shi)在移動互聯網上購物(wu)(wu)的(de)(de)(de)需(xu)求并不是(shi)很大(da)(da)，發展的(de)(de)(de)速度(du)沒有(you)中國(guo)那(nei)么快。一(yi)開始疫情發生的(de)(de)(de)時候，美國(guo)線上電子商務市場(chang)零(ling)售(shou)份額(e)只(zhi)有(you)15%左右，而因為(wei)(wei)線下市場(chang)的(de)(de)(de)關閉，但是(shi)當線下全面(mian)停(ting)止以后，自(zi)然(ran)而然(ran)，大(da)(da)家(jia)開始用(yong)線上購物(wu)(wu)的(de)(de)(de)方式(shi)生活下去，線上零(ling)售(shou)份額(e)在一(yi)兩個(ge)月之(zhi)內馬上就變成26%～27%，滲透率(lv)的(de)(de)(de)增長速度(du)超級快，甚(shen)至(zhi)超乎大(da)(da)家(jia)的(de)(de)(de)想象。
分析一下這背后的(de)機遇：當之前大(da)家習(xi)慣于線(xian)下消費的(de)時候，不一定有(you)需求或者(zhe)欲望去往(wang)線(xian)上轉變。但是(shi)一旦轉變，大(da)家都嘗試(shi)過在(zai)(zai)(zai)美國(guo)也(ye)(ye)可以像(xiang)類似在(zai)(zai)(zai)中國(guo)網上購物那(nei)么(me)方(fang)便(bian)以后，要轉回之前的(de)生活和(he)消費方(fang)式，也(ye)(ye)不是(shi)那(nei)么(me)容易。所以就算現在(zai)(zai)(zai)線(xian)下很多消費業(ye)態恢復，但很多用戶(hu)還是(shi)會留(liu)在(zai)(zai)(zai)線(xian)上，繼(ji)續采用線(xian)上的(de)服務方(fang)式，因為實在(zai)(zai)(zai)太方(fang)便(bian)了。
另外(wai)，總部(bu)在(zai)新加坡(po)、由華人創立的SEA，它(ta)旗(qi)下的網絡游戲運營公司Garena和跨境電商(shang)Shoppe，今(jin)年業務都發(fa)展(zhan)得很快，它(ta)們雖(sui)然崛起于(yu)東南(nan)亞，但是海(hai)外(wai)甚至拉丁(ding)美洲已經成了他(ta)(ta)們成長最快的市場--疫情的沖擊(ji)反(fan)而加速(su)了他(ta)(ta)們的全球化速(su)度。
在這(zhe)里也要提到新(xin)興市場(chang)的發展(zhan)。我(wo)們(men)之前看了(le)很(hen)多新(xin)興市場(chang)的企業，像印度、印尼，他們(men)的發展(zhan)速度在過去一年也出乎意料得快。可(ke)以預見(jian)，未(wei)來幾年這(zhe)些(xie)全球化的公司(si)還是會(hui)在浪(lang)潮里發展(zhan)得很(hen)好。
比(bi)如我們GGV在印度(du)投資的(de)五個項目(mu)，都是移動互聯網相關的(de)創(chuang)業領域，非常幸運的(de)是，它們的(de)表現都比(bi)預先想像得更加(jia)優秀。
印度(du)和其他(ta)中國以外的(de)(de)地(di)區一(yi)樣(yang)，一(yi)開始移動互聯網的(de)(de)服(fu)務(wu)滲透率沒那么高，也是因(yin)為(wei)疫情讓線下全面(mian)關停，大家的(de)(de)需求(qiu)都(dou)開始用線上(shang)手段來解決了。我們投資的(de)(de)一(yi)些公(gong)司大多是以to B為(wei)主，因(yin)為(wei)線下全面(mian)停滯，更(geng)需要靠技術的(de)(de)引(yin)導去完成(cheng)線上(shang)的(de)(de)SOP流程化，所以這些公(gong)司這一(yi)年的(de)(de)成(cheng)長速度(du)極快，超過之前的(de)(de)想象。
我們(men)在(zai)(zai)印度跟to C有關的業(ye)務有兩家公(gong)司(si)(si)，一家叫(jiao)做Vedantu，是做線上(shang)教(jiao)育(yu)的公(gong)司(si)(si)，現在(zai)(zai)成為(wei)印度第三大(da)教(jiao)育(yu)公(gong)司(si)(si)。因為(wei)線下的學(xue)校停了，學(xue)生們(men)只能困在(zai)(zai)家里，而線上(shang)教(jiao)育(yu)也幫助學(xue)生能夠更好(hao)(hao)地(di)在(zai)(zai)家里也能完成學(xue)習，讓(rang)線上(shang)教(jiao)育(yu)需求變得(de)(de)更大(da)。另一家叫(jiao)Rupeek，是拿(na)黃金(jin)做抵押(ya)貸款的公(gong)司(si)(si)，疫情讓(rang)大(da)家有了更多周轉資金(jin)的需求，Rupeek更好(hao)(hao)、更快(kuai)(kuai)地(di)幫他們(men)渡過疫情中的資金(jin)周轉難關。這兩家公(gong)司(si)(si)里，Rupeek發(fa)展(zhan)得(de)(de)很快(kuai)(kuai)，而Vedantu發(fa)展(zhan)得(de)(de)更快(kuai)(kuai)。
03、如何看待2021年的市場環境？
無論是(shi)中國還是(shi)美國的金(jin)融市場，都因(yin)為(wei)疫情出(chu)現(xian)了上漲。怎(zen)么(me)看(kan)2021年(nian)的市場環境(jing)？我個(ge)(ge)人覺得目前發展較好的業務和(he)領域(yu)仍然會持續下(xia)去。因(yin)為(wei)比較美國的道瓊斯DJI、SPX標普500和(he)納斯達克(ke)這三(san)個(ge)(ge)指數，納斯達克(ke)是(shi)漲得最快的。
今年我們看好美(mei)國的(de)股(gu)市，其(qi)實(shi)發展速度參差不齊(qi)，高(gao)科技公司(si)的(de)快速上漲(zhang)帶動了整體市場(chang)，而(er)其(qi)他的(de)傳統行(xing)業股(gu)價是(shi)下跌的(de)，呈(cheng)現出兩極(ji)化的(de)情況。
2021年仍然(ran)會(hui)(hui)受疫(yi)情影響(xiang)(xiang)。疫(yi)苗雖然(ran)出來了，但普及(ji)度(du)不會(hui)(hui)那么快，線(xian)下行(xing)業(ye)在(zai)上(shang)半年還(huan)是(shi)可能會(hui)(hui)受到影響(xiang)(xiang)，下半年會(hui)(hui)逐漸開放，但是(shi)因為用戶習慣(guan)已經(jing)改變，大家也習慣(guan)了生活(huo)中(zhong)有移動互(hu)聯網行(xing)業(ye)有關的(de)科技和服務，所以這(zhe)些(xie)領域的(de)增長(chang)速度(du)依然(ran)會(hui)(hui)保持得(de)很快。
所以之前表現好的公(gong)司，2021年(nian)應該還是(shi)會不錯。我們無法預判股價(jia)的走向，但這些(xie)領域本身(shen)的業務成長是(shi)會一直保持下去。
談到明年看好的趨勢(shi)，具體到哪(na)些領域(yu)是會不錯的呢(ni)？
從一級市場來看的(de)話，我自己看好的(de)四大行業，是面(mian)向(xiang)中小型企業的(de)遠程(cheng)IT服務、在線醫療健康、在線教育和金融科技。
1.遠程IT服務
遠程(cheng)IT包(bao)括(kuo)線(xian)(xian)上會(hui)議、線(xian)(xian)上通訊(xun)等(deng)服務，尤其是音(yin)頻領域(yu)，也包(bao)括(kuo)其他幫助中小型企業更(geng)好(hao)地在(zai)線(xian)(xian)上管理公司等(deng)領域(yu)。
因為未(wei)來幾年大(da)家(jia)的公共健(jian)康依然會(hui)受到一(yi)定的影響，出差次數(shu)和疫情之前相比，仍(reng)然不會(hui)那么頻(pin)繁，還是依然會(hui)有很多人愿意通(tong)過ZOOM來開線上工作會(hui)議，企業通(tong)訊服(fu)務還是會(hui)受歡迎。
而且不只(zhi)是ZOOM，連專門幫大家做線(xian)上(shang)(shang)會議、線(xian)上(shang)(shang)活(huo)動的公(gong)(gong)司今(jin)年(nian)估值(zhi)也(ye)漲的很快，像Hopin這樣專注于線(xian)上(shang)(shang)活(huo)動的公(gong)(gong)司，在英國成立僅一年(nian)估值(zhi)就增(zeng)至20億(yi)美元(yuan)，成為(wei)有史(shi)以來(lai)增(zeng)長(chang)最快的初創(chuang)企(qi)業之(zhi)一。
與此(ci)同時，人們通過語音的方式(shi)去交(jiao)流的趨(qu)勢(shi)越來越明顯，相(xiang)對比(bi)視(shi)頻(pin)交(jiao)流，語音交(jiao)流比(bi)較自然，可(ke)以完全放(fang)松(song)不用擔(dan)心形象，所以線上語音服務相(xiang)關(guan)的公司業務成長特別快。
比如(ru)，今年給我(wo)最(zui)大的(de)(de)驚喜之一就是對(dui)(dui)Otter.ai態度的(de)(de)改變。Otter.ai是一家AI語音識別和轉錄(lu)(lu)公(gong)司，我(wo)在2019年年底代表GGV投資(zi)了它(ta)(ta)。如(ru)果(guo)在COVID-19疫情之前，人(ren)們(men)面對(dui)(dui)面打(da)開會議中打(da)開Otter.ai，人(ren)們(men)會質疑它(ta)(ta)，覺得：有必(bi)要嗎？但在疫情期間，我(wo)們(men)打(da)開zoom并(bing)且用(yong)Otter.ai來自動記錄(lu)(lu)下我(wo)們(men)談(tan)論的(de)(de)內容(rong)(rong)，大家會自然而(er)然地發現它(ta)(ta)也很有用(yong)，而(er)且因為它(ta)(ta)非(fei)常(chang)容(rong)(rong)易上手，也無需記筆(bi)記就能轉述記錄(lu)(lu)，所以(yi)顯(xian)得更為方便。
當我(wo)們(men)談(tan)論到(dao)美國(guo)的(de)(de)(de)(de)在(zai)線語(yu)音(yin)行(xing)業的(de)(de)(de)(de)發(fa)展，就不(bu)能(neng)不(bu)提到(dao)美國(guo)語(yu)音(yin)社交(jiao)APP Clubhouse，我(wo)們(men)參與了他們(men)的(de)(de)(de)(de)投資。它是(shi)一款(kuan)幫大家(jia)用語(yu)音(yin)來社交(jiao)聊天的(de)(de)(de)(de)app，甚至也有直(zhi)播功(gong)能(neng)，目前用戶(hu)規模成長很快，在(zai)國(guo)內被稱(cheng)為美國(guo)版(ban)的(de)(de)(de)(de)“YY”，在(zai)美國(guo)被稱(cheng)為語(yu)音(yin)版(ban)的(de)(de)(de)(de)“Twitter”，深受“硅(gui)谷大佬”們(men)喜歡。同時(shi)，我(wo)在(zai)美國(guo)紐(niu)約投資的(de)(de)(de)(de)Fishbowl，Chief這兩(liang)家(jia)公司中也看到(dao)，人們(men)都在(zai)更(geng)積極地(di)在(zai)工作中進行(xing)在(zai)線互動，尤(you)其是(shi)通過社區和語(yu)音(yin)直(zhi)播的(de)(de)(de)(de)形式。
2. 線上醫療和健康服務
線上的(de)遠程健康(kang)服(fu)務(wu)，甚至義診服(fu)務(wu)也會(hui)發展(zhan)得(de)非常快，一些創業公(gong)司會(hui)跟美(mei)國最優秀(xiu)的(de)醫院(yuan)去合作，今(jin)年，美(mei)國最大的(de)兩家數(shu)字醫療在(zai)(zai)線公(gong)司Teladoc 和Livongo宣(xuan)布合并(bing)了，合并(bing)后新公(gong)司價值達到380億美(mei)元。目(mu)前看來，這(zhe)(zhe)個(ge)行業也會(hui)漲(zhang)得(de)很(hen)快。我們很(hen)看好這(zhe)(zhe)個(ge)行業，2020年年底在(zai)(zai)紐約也投資了一家在(zai)(zai)線醫療公(gong)司。
3. 線上教育
2020年，我看(kan)(kan)到了(le)幾個最有趣(qu)的(de)(de)(de)(de)創(chuang)業(ye)公司來自線(xian)上教育(yu)(yu)，包括我代(dai)表(biao)GGV投(tou)資的(de)(de)(de)(de)印度K12教育(yu)(yu)企業(ye)Vedantu，我的(de)(de)(de)(de)同(tong)事(shi)、GGV紀源(yuan)資本管理(li)合伙人(ren)李(li)宏瑋代(dai)表(biao)GGV投(tou)資的(de)(de)(de)(de)中國企業(ye)作(zuo)業(ye)幫和(he)火花思維(wei)，它(ta)們的(de)(de)(de)(de)增長都(dou)令人(ren)驚訝，但隨(sui)著人(ren)們尋找(zhao)替代(dai)解決方案(an)來用(yong)更多的(de)(de)(de)(de)時(shi)間在線(xian)上學習，這(zhe)是可以(yi)理(li)解的(de)(de)(de)(de)。2020年夏(xia)天，李(li)宏瑋和(he)我一起代(dai)表(biao)GGV投(tou)資了(le)歐洲一家(jia)新興教育(yu)(yu)創(chuang)業(ye)公司Labster，北美(mei)是它(ta)最大(da)的(de)(de)(de)(de)市(shi)場，但它(ta)也在進(jin)入亞(ya)洲市(shi)場，2021年我們會(hui)繼續看(kan)(kan)好這(zhe)些公司和(he)領域(yu)的(de)(de)(de)(de)發展。
4.Fintech金融科技
2021年我們可能(neng)會(hui)(hui)加(jia)碼投(tou)Fintech金融(rong)科技(ji)。我們看(kan)好金融(rong)服務是因為(wei)金融(rong)服務很重要。如何(he)(he)(he)去(qu)對資產做配置，如何(he)(he)(he)去(qu)買高科技(ji)股，如何(he)(he)(he)能(neng)夠賺更多的(de)錢？這會(hui)(hui)是危機到來的(de)時(shi)候(hou)大家思(si)考的(de)問(wen)題。
當出(chu)現疫(yi)(yi)情(qing)這樣的(de)(de)突發情(qing)況時(shi)，就(jiu)暴露出(chu)傳(chuan)(chuan)統銀(yin)(yin)行的(de)(de)IT能(neng)力(li)不足，速(su)度(du)慢(man)等(deng)特(te)點，他們(men)很(hen)難快速(su)更新業務(wu)、推出(chu)新服(fu)務(wu)。經過(guo)疫(yi)(yi)情(qing)的(de)(de)催化以后，傳(chuan)(chuan)統銀(yin)(yin)行可能(neng)很(hen)難追上科(ke)技(ji)公司的(de)(de)腳步，我(wo)判斷未來可能(neng)甚至一部分傳(chuan)(chuan)統銀(yin)(yin)行都不會(hui)存在。新興的(de)(de)金(jin)融科(ke)技(ji)公司，如Affirm，Robinhood，Chime這樣的(de)(de)公司會(hui)去代替他們(men)。
Robinhood在(zai)美(mei)(mei)國目前是(shi)交(jiao)易(yi)額度排行(xing)前三名的(de)在(zai)線交(jiao)易(yi)公司(si)，也是(shi)一家年輕的(de)初(chu)創(chuang)公司(si)。Chime是(shi)一家提供手(shou)機銀(yin)行(xing)服(fu)務(wu)的(de)美(mei)(mei)國初(chu)創(chuang)公司(si)，在(zai)最(zui)新的(de)F輪(lun)融(rong)資中募集了4.85億(yi)美(mei)(mei)元，估值為(wei)145億(yi)美(mei)(mei)元，超(chao)過(guo)了Robinhood，成為(wei)美(mei)(mei)國市(shi)值最(zui)高的(de)消費者金融(rong)科技企業。Chime主營業務(wu)是(shi)為(wei)客戶(hu)(hu)提供不(bu)收費的(de)手(shou)機銀(yin)行(xing)賬戶(hu)(hu)、借(jie)記(ji)卡以及(ji)ATM存取款功能(neng)。
今年，我(wo)們投(tou)資過的Affirm發展得非常好，我(wo)們親眼見(jian)證了(le)它(ta)成長的過程，也意識到，金融科技公司轉變業(ye)務和服務的速度很(hen)快。
這幾家(jia)科技公司業務的快速崛起(qi)，也(ye)意(yi)味(wei)著(zhu)在全球化市場里(li)，未(wei)來金融科技的成長(chang)速度會比之(zhi)前想象(xiang)得快。
04、小結
2020年，ZOOM和DoorDash這兩家公(gong)司也吸(xi)引(yin)了很多(duo)人的(de)目(mu)光，ZOOM的(de)市值在短短的(de)一年半達到1000億美金，DoorDash市值也迅速(su)超過600億美金，我們看到，越來越多(duo)的(de)主流VC投資人愿意下(xia)(xia)注(zhu)，賭下(xia)(xia)一個(ge)袁征，下(xia)(xia)一個(ge)Tony Xu。
我們希望通過高科技(ji)互聯網，能讓更多(duo)人群(qun)(qun)能夠更深入(ru)、更好地參與到行業(ye)的(de)發展里來，包(bao)括少數族裔(yi)、少數人群(qun)(qun)和女性創(chuang)業(ye)者(zhe)等群(qun)(qun)體，這是(shi)GGV最近(jin)兩年來積極在做的(de)事情。
其(qi)(qi)中，我(wo)們(men)積極(ji)參與了EDI（Equity， Diversity and Inclusion）和BLM（Black Lives Matter）等(deng)活動(dong)，除了捐款(kuan)以外，我(wo)們(men)也和美國的(de)一些(xie)組織比如“All Raise”合(he)作(zuo)，讓更多(duo)(duo)樣化的(de)人群加入董事隊伍，讓他(ta)們(men)有更多(duo)(duo)管理公司和集團的(de)機(ji)會(hui)，尤其(qi)(qi)是幫助(zhu)他(ta)們(men)思考未(wei)來如何能成(cheng)為基金或者(zhe)公司的(de)LP或投(tou)資者(zhe)--讓更多(duo)(duo)女(nv)性有機(ji)會(hui)成(cheng)為創業者(zhe)，也讓更多(duo)(duo)少數族裔身(shen)份的(de)高級管理者(zhe)有機(ji)會(hui)成(cheng)為其(qi)(qi)他(ta)公司的(de)董事和投(tou)資者(zhe)。
在(zai)(zai)中國(guo)，我們投了(le)數(shu)十家女性創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)業者和聯創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)公(gong)司，包(bao)(bao)括小紅書的(de)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)始(shi)(shi)人瞿芳(fang)Miranda、愛庫存聯合創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)始(shi)(shi)人冷靜、樹(shu)米科技創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)始(shi)(shi)人劉恩(en)培、小步在(zai)(zai)家早教創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)始(shi)(shi)人彭琳琳、藥研社創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)始(shi)(shi)人兼CEO孫美林、擴(kuo)博智(zhi)能(neng)聯合創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)始(shi)(shi)人陳麗(li)蘋等等女性創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)始(shi)(shi)人，在(zai)(zai)海外(wai)，我們同樣投資了(le)超過十家女性創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)業者公(gong)司，包(bao)(bao)括最近上過紐約時報的(de)Gary Cohn，她(ta)參與創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)立的(de)是一家數(shu)據(ju)分析公(gong)司。
我(wo)們也成(cheng)立了一個叫做“GGV NextGen Fellow Program”的(de)項目，幫助(zhu)我(wo)們的(de)被投公(gong)司開展(zhan)各類合作，尋找和(he)鏈(lian)接來自少數族(zu)裔的(de)優秀(xiu)人才和(he)創業者，也希望未來有更多(duo)的(de)女性創業者參與(yu)進來。
其實GGV一直在(zai)(zai)以創業者(zhe)(zhe)的心態在(zai)(zai)經(jing)營我們(men)(men)(men)自(zi)(zi)己的公(gong)司(si)，我們(men)(men)(men)需要弄(nong)清楚如(ru)何看懂公(gong)司(si)的業務模型，也(ye)要去(qu)管(guan)理(li)員工的工作方式，包括(kuo)今年(nian)我們(men)(men)(men)GGV在(zai)(zai)全球員工遠程(cheng)辦公(gong)上的管(guan)理(li)等等。我們(men)(men)(men)正在(zai)(zai)實踐過去(qu)想(xiang)到和認(ren)可的理(li)念，做(zuo)曾經(jing)告訴創業者(zhe)(zhe)要去(qu)做(zuo)的事情。不能(neng)否認(ren)的是，作為風險(xian)投資人，我們(men)(men)(men)已經(jing)在(zai)(zai)扮演(yan)新的角色--我們(men)(men)(men)自(zi)(zi)己也(ye)更大程(cheng)度(du)投身成為了(le)創業的建設者(zhe)(zhe)。
對于新年(nian)，我最期待的事情是希望(wang)COVID-19的疫苗能盡快(kuai)普及(ji)，這樣隨著生活(huo)恢(hui)復到“正常(chang)”水平，今年(nian)下半年(nian)可能會(hui)出(chu)現(xian)巨大增長(chang)。
旅(lv)行(xing)將是一個反(fan)彈(dan)的(de)行(xing)業，因(yin)為(wei)在(zai)家中被困住(zhu)很(hen)久的(de)人會很(hen)想出門。這(zhe)(zhe)就是為(wei)什么像Airbnb這(zhe)(zhe)樣的(de)公(gong)司業務會上漲的(de)原因(yin)，因(yin)為(wei)人們期望著這(zhe)(zhe)一切。
我為2021年(nian)感到(dao)期待，這(zhe)是結束上一個(ge)十(shi)年(nian)的一種特(te)別的方式。我也由衷(zhong)地希望下(xia)一個(ge)十(shi)年(nian)，應該(gai)會更好。
